А где я написал про сделки через год? Речь идёт о Т+1, расчёт +1 день. Хорошо, если я не прав, объясните, что такое расчёт Т+1 и Т+2
Через год картошка, это утрированно, вы же картошку в пример привели. Итак предположим, что скажем пара доллар тенге, на спокойном рынке растет со скоростью инфляции. Например сегодня она стоит 365 тг, завтра 365 + 10%/365 = 365.1. Вы же хотите купить доллар сегодня, по цене вчера, т.е по 365 не учитывая, что он подрос на 0,1тенге. А зачем продавцу доллара отдавать его вам сегодня, по цене 365, если у него, его купят по 365,1 ? Поэтому продавец доллара на ТОМЕ включает в стоимость доллара свою премию. Если он этого делать не будет, то вы будете зарабатывать в год 10% в валюте. А такое позволить не могут. Вы будете каждый день покупать по вчерашней цене. Алгебраически получится, что вы расчитались за картошку доллар, через год, после сделки, по цене года назад.
Про фьючерс я не говорил, это отдельная песня, но тот кто его покупает, тоже учитывает в нем свою будущую премию, поэтому фьючерс на день окончания, (поставки, если поставочный) сравнивается в цене с базовым активом.
Сообщение отредактировал SIMP: 04.09.2018, 00:26:33