Казахстан оказался в затруднительном положении. В результате мирового кризиса ликвидности казахстанские банки, завязанные на зарубежные кредиты, испытали затруднения с рефинансированием своих долгов. Нацбанк стал помогать коммерческим банкам деньгами, что привело к дефициту текущего счета. Standard & Poor's понизил рейтинги страны, что создало дополнительные стимулы для оттока капитала. Сегодня в борьбу за отечественный капитал включился президент страны.
В Казахстане паника. СМИ анонсируют финансовый кризис. Нацбанк прогнозирует удвоение дефицита текущего счета Казахстана в 2007 году до 4−5% ВВП. Рейтинговое агентство 8 октября Standard & Poor's понизило суверенный долгосрочный рейтинг Казахстана в иностранной валюте на одну ступень до BBB–. Также понижены долгосрочный и краткосрочный рейтинги по обязательствам в национальной валюте – с BBB+/A-2 до BBB/A-3, оценка риска перевода и конвертации валюты для казахстанских несуверенных заемщиков с ВВВ+ до ВВВ, долгосрочные кредитные рейтинги контрагента Банка развития Казахстана, на 100% принадлежащего государству, понижены с ВВВ до ВВВ–.
Сам собой напрашивается вопрос, что же происходит в Казахстане? «Все шло своим чередом, причинами так называемого кризиса стали большой внешний долг казахстанских банков и некоторые негативные тенденции в макроэкономике в связи с увеличением оттока капитала из страны в результате выплаты дивидендов иностранным инвесторам», – говорит аналитик Альфа-банка Ринат Гайнуллин. Когда случился мировой кризис ликвидности, казахстанские банки столкнулись с проблемой рефинансирования своих кредитов, что, в свою очередь, привело к снижению ликвидности в банковской системе и снижению кредитования банками экономики страны, прежде всего строительных компаний и ипотеки как наиболее рискованных вложений.
Правда, Нацбанк стал оперативно помогать банкам. Он дал им в долг 1,3 трлн тенге (около 11 млрд долларов) для поддержки ликвидности.
Масла в огонь подлили и инвесторы. «Они отреагировали очень нервно на Казахстан – стали массово продавать акции и облигации казахстанских компаний. Цены на некоторые бумаги снизились на 30−40%. Это была просто паника, поскольку ситуация с банками уже начала исправляться – они стали привлекать новые кредиты из-за рубежа. Так, например, «Тураналем» недавно разместил облигации на 750 млн долларов. Но все это привело к тому, что Standard & Poor's понизил свои рейтинги в отношении Казахстана», – объясняет Ринат Гайнуллин.
Кредитный аналитик Standard & Poor's Люк Маршан так объясняет снижение рейтинга: «Возникли проблемы с фондированием в финансовой системе Казахстана. Резервы Национального банка Казахстана сократились на 5 млрд долларов, до 18,4 млрд, из-за вливания денег в банковскую систему. Процентные ставки по депозитам на межбанковском рынке повысились с 6% до 9%, а рост внутреннего кредитования, который составлял 50% ежегодно, резко сократился». Ставки по кредитам, по данным Гайнуллина, повысились в среднем на 2%.
Президент страны Нурсултан Назарбаев среагировал на понижение рейтингов весьма нервно.