Казахстан: будет ли кризис финансового сектора?
За последние три года средний рост объемов кредитования в Казахстане составил 75%. Объем выданных кредитов в первое полугодие 2007 года вырос почти на 40%. На сегодняшний день Казахстан является одним из лидеров среди стран с развивающейся экономикой по уровню развития финансового посредничества.
Однако стоит отметить, что средства, необходимые для удовлетворения стремительно растущего спроса на кредиты, привлекаются в основном на внешних рынках. Доля внешних заимствований в пассивах казахстанских банков выросла до 52% против 38% в 2004 году.
Аналитики Standard & Poor?s отмечают неуклонный рост внешних заимствований банков Казахстана. Зависимость казахстанских банков от настроений международных инвесторов растет, и это является одним из основных факторов, которые сдерживают рост их кредитных рейтингов и не позволяют даже самым благополучным с точки зрения кредитоспособности кредитным организациям выйти за пределы спекулятивной рейтинговой категории. И это несмотря на то, что суверенный кредитный рейтинг Правительства Республики Казахстан уже повышен до инвестиционного уровня (по обязательствам в иностранной валюте:ВВВ/Стабильный/А-3; по обязательствам в национальной валюте: ВВВ+/Стабильный/А-2).
Как заявил Магар Куюмджян, кредитный аналитик Standard & Poor?s, их агентство не планирует в ближайшее время предпринимать каких-либо действий по изменению рейтингов казахстанских банков, поскольку ситуация остается управляемой и основные показатели банков пока достаточно хорошие. Зависимость от настроений инвесторов уже учтена в рейтингах, присвоенных казахстанским банкам. Ситуация пока под контролем.
Рост иностранных заимствований казахстанских банков отмечает и Денис Рыбалкин, заместитель генерального директора агентства KzRating. По его словам, это приводит к увеличению зависимости финансовой системы от конъюнктуры международных финансовых рынков.
Казахстан: будет ли кризис финансового сектора? (продолжение)
Как говорит Денис Рыбалкин, глобальный кризис ликвидности, вызванный проблемами ипотечного сектора США, и связанный с ним отток иностранного капитала с развивающихся рынков отразился на стоимости межбанковских ресурсов в Казахстане. В частности, индикатор KazPrime (среднее значение по ставкам размещения 3-х месячных межбанковских ресурсов) в понедельник достиг показателя 8,2%, увеличившись с начала месяца на 1,66 процентных пункта.
В настоящее время межбанковские заимствования по своему объему являются существенным источником фондирования банковского сектора Казахстана. На 01.07.2007 года межбанковские займы (включая овернайты и срочные вклады, полученные от банков) составляли 17,9% совокупных пассивов банковской системы (около 2 трлн. тенге или 16,4 млрд. долларов США).
При этом, отмечает Денис Рыбалкин, объем выданных казахстанскими банками МБК составляет лишь 22,5% от привлеченной суммы, что позволяет говорить о том, что основным источником привлечения средств остаются банки?нерезиденты.
В связи с этим, критически важным фактором для казахстанской банковской системы является не повышение стоимости ресурсов на внутреннем рынке, а стабилизация на международных рынках капитала. Узость внутреннего рынка фондирования позволяет рассматривать его в основном лишь в качестве тактического инструмента поддержания ликвидности.
В краткосрочной перспективе банковская система Казахстана обладает необходимым запасом ликвидности. Не смотря на то, что в течение второго квартала значение коэффициента текущей ликвидности по банковской системе сократилось с 1,72 до 1,51, данный показатель значительно превышает установленное регулятором минимальное значение, равное 0,3.
С точки зрения более долгосрочного временного горизонта, вызывает опасения продолжающийся рост зарубежных банковских заимствований. За первое полугодие величина привлеченных средств от нерезидентов возросла на 32,8%, составив около 5 трлн. тенге (40,9 млрд. долларов США). В данной связи, в случае возникновения долгосрочной негативной ситуации на международных рынках, банки не смогут эффективно рефинансировать имеющиеся займы, что приведет к системному кризису казахстанского финансового сектора.
Кроме того, по мнению Дениса Рыбалкина, рост зарубежного заимствования происходит на фоне ужесточения регуляторных мер со стороны Национального Банка и АФН. Уже можно сделать выводы, что принятые меры в части повышения минимальных резервных требований и введения нормативов валютной ликвидности не смогли сдержать рост заимствований за рубежом.
Продолжение политики сдерживания роста заимствований проявляется в дальнейшем ужесточении нормативов минимальных резервных требований. С 29 августа 2007 года норматив резервирования по обязательствам перед нерезидентами увеличится с 8% до 10%, при этом величина норматива по внутренним обязательствам сократится с 6% до 5%. Другим инструментом сдерживания роста банковской системы является изменение порядка классификации банковских активов. По новым требованиям АФН ипотечные и потребительские займы при расчете достаточности капитала учитываются с 150% риском. Данное изменение призвано несколько снизить активность банков на розничном рынке, который стремительно увеличивается в объеме за счет привлеченных зарубежных ресурсов. Насколько данные инструменты будут эффективны - покажет время. Однако уже сейчас некоторые банки объявили временный мораторий на выдачу потребительских займов, чтобы соответствовать требованию регулятора по достаточности капитала.
Войти
Регистрация
Тема закрыта
Наверх
