1) Как, и сильно ли, в этом году изменится стратегия инвестирования в фондах?
Добрый день!
Ожидания инвесторов в 2007 году и в начале 2008 года были сильно скорректированы кризисом ликвидности, для многих потенциальных инвесторов в первую очередь стоит вопрос адекватной оценки нынешней ситуации и принятия решения об инвестировании в тот или иной инструмент. Наша компания предпринимала и предпринимает меры с целью диверсификации портфелей фондов, для достижения сбалансированности в формировании инвестиционного портфеля. Для того чтобы своевременно реагировать на возможные негативные последствия, которые могут возникнуть в условиях дефицита ликвидности, компания в настоящее время придерживается консервативных стратегий инвестирования, сосредотачиваясь в основном на инструментах денежного рынка и долговых инструментов, лишь небольшая доля активов инвестируется в долевые бумаги. Неизменно предпочтение отдается бумагам наиболее надежных эмитентов. В условиях сложившейся ситуации, на наш взгляд, это оптимальный вариант обеспечения устойчивости портфеля.
2) Какие новые инструменты планирует запустить Ваша компания? Будете ли усиливать линейку фондов или пока достаточно тех, которые работают?
Мы считаем, что существующая линейка фондов нашей компании адекватна текущей рыночной ситуации. В настоящее время на первом месте в списке приоритетов не количество фондов, а качество их управления. В перспективе, по мере стабилизации ситуации в мире и в нашей стране, продолжим расширение линейки новыми ПИФами.
В ближайшее время мы не планируем запускать какие-либо новые продукты или паевые фонды. Учитывая значительный потенциал, планируем сделать больший акцент на предоставлении услуг индивидуального доверительного управления (ИДУ) для категории крупных инвесторов. а также на брокерских услугах.
3) По каким критериям выбирать ПИФ в такое смутное для финансового рынка время?
Наш фондовый рынок еще очень молод, а культура инвестирования населения только на стадии формирования, поэтому мы вносим свой посильный вклад в повышение инвестиционной культуры и финансовой грамотности населения через разъяснения и консультирование по вопросам инвестирования. Независимо от текущих рыночных условий, при выборе ПИФа и управляющей компании мы всегда советуем потенциальным инвесторам обращать внимание на следующие факторы:
а) инвестиционная стратегия и горизонт инвестирования, соответствующие ожиданиям и планам инвестора;
б) историческая доходность ПИФа, которая показывает качество управления данным фондом.
в)репутация управляющей компании (УК), которая управляет выбранным Вами ПИФом, ее прозрачность.
При выборе фонда необходимо обязательно ознакомиться с его, который является основным регулирующим деятельность данного фонда документом.
4) Как можно узнать про личность управляющего? С ним нужно обязательно знакомиться? В статьях про них редко пишут
Обычно информация о менеджменте управляющей компании, в т.ч. об управляющих портфелями, размещается на их корпоративных сайтах. Как правило, позицию управляющего портфелем занимают специалисты с большим опытом работы на фондовом рынке.
При выборе фонда и управляющей компании знакомиться с управляющим портфелем фонда инвестору необязательно. Но, если клиент проявляет такое желание, знакомство вполне может состояться. Зачастую, это бывает очень полезно для выяснения каких-то сложных вопросов инвестирования.
Действительно, до некоторых пор в нашей прессе не уделялось должного внимания освещению вопросов фондового рынка, и тем более личностей управляющих. К счастью, ситуация меняется и такого рода информация становится все более открытой и доступной.
5) Сколько на сегодняшний день в Казахстане частных инвесторов работающих через брокеров? Какова динамика роста числа частных инвесторов?
Точной статистики по действующим брокерским счетам нет. По некоторым данным, количество брокерских счетов частных лиц в настоящее время чуть более одной тысячи, и оно постепенно растет. По данным KASE, в 2006г. их часть на рынке акций занимала 17,5%, в 2007г. - уже более 30%.
То, что рынок брокерских услуг не развивается быстрыми темпами обусловлено несколькими причинами, в т.ч. узостью нашего внутреннего фондового рынка, отсутствием необходимого количества финансовых инструментов и аналитического сопровождения, сложностью процедурного оформления сделок.
6) Изменилась ли политика Вашего фонда в период финансового кризиса? Если да, то каким образом?
Да, в период кризиса политика фондов под управлением нашей компании изменилась. Если до кризиса, к зависимости от инвестиционной стратегии того или иного фонда, долевые инструменты в структуре активов занимали значительную долю, в пределах лимитированного инвестиционной декларацией объема, то теперь мы размещаем активы фондов, в которых предусмотрены выкупы чаще, чем раз в год, в основном в инструменты денежного рынка и облигации, наиболее ликвидные инструменты финансового рынка в нынешней ситуации.
В фондах долгосрочных стратегий инвестирования кардинальных изменений не произошло, производятся лишь определенные тактические действия для соответствия текущей ситуации.
Важным правилом для всех фондов в текущей ситуации остается тщательный отбор эмитентов бумаг, которые должны соответствовать критериям высокой надежности и стабильности.
7) Как вы сами относитесь к раскрытию информации по закрытым ПИФам?
На мой взгляд, информация по закрытым фондам должна быть доступна также как и по открытым и интервальным фондам. Особенных причин не раскрывать информацию о деятельности закрытых фондов не вижу. Управляющие компании скорее сами заинтересованы раскрывать своим клиентам всю необходимую информацию, т.к. это только способствует укреплению доверия инвестора к фонду и управляющей компании и принятию того или иного инвестиционного решения инвестором.
На практике получение информации и закрытых фондах не представляет проблемы, всю необходимую информацию потенциальный инвестор закрытых фондов может запросить в управляющей компании. Существующее законодательное ограничение не позволяет размещать такие сведения в СМИ и распространять их путем визуальной рекламы.
8) Какова ожидаемая доходность по Вашим фондам до конца 2008г.?
В условиях продолжающегося кризиса на финансовом рынке очень сложно говорить о прогнозе доходности фондов в перспективе до конца года. В очень большой степени доходность фондов зависит от внешних факторов, т.е. от того, как будет развиваться ситуация на мировых и внутреннем рынках.
9) Выгодно ли сейчас вкладывать средства в ПИФ-ы?
ПИФы - это инструмент долгосрочного инвестирования. Поэтому ожидать высоких доходов, инвестировав в ПИФ на короткий срок, не следует. Учитывая, что в настоящее время практически все рынки характеризуются высокой волатильностью, решение об инвестировании каждый потенциальный инвестор должен принять самостоятельно, исходя из своих возможностей и требований. В основном, когда встает вопрос о выгодности тех или иных инвестиций в ПИФы, это скорее принятие решения о выборе стратегии и сроках инвестирования.
В определенной степени, кризисы, которые периодически охватывают те или иные экономики, дают возможность долгосрочным инвесторам приобретать те или иные инструменты по низкой стоимости и в эти периоды формировать свои портфели. В перспективе, это дает возможность получения большого прироста по этим инструментам.
10) Какие прогнозы на будущее? Вообще - связываться с ПИФами или не стоит пока?
ПИФы - это один из наиболее перспективных инвестиционных инструментов на финансовом рынке Казахстана. Давая возможность широкого выбора инвестиционных стратегий, они играют роль достаточно универсального инвестиционного инструмента. К явным преимуществам инвестирования в паевые фонды можно отнести диверсификацию рисков и потенциал высокой доходности. Кроме того, в Казахстане к доходам частных лиц применяется льготное налогообложение.
Всем желающим инвестировать в настоящее время в любые инструменты хотелось бы дать универсальный совет - быть осмотрительными и избегать инвестиций в высокорисковые активы.
Как показывает история развития паевых фондов в мире, в перспективе рост рынка паевых инвестиций неизбежен. Конечно, нынешний финансовый кризис вносит определенные коррективы в его развитие. Но он также позволяет инвесторам пересмотреть свои инвестиционные приоритеты, сделать объективную оценку инструментов и игроков рынка, а также своих инвестиционных предпочтений.
Войти
Регистрация
Наверх
