Цена размещения глобальных депозитарных расписок Альянс Банка в ходе IPO на Лондонской фондовой бирже определила планку, которая может стать стартовой отметкой для будущего роста котировок
Как прогнозировали аналитики на основании открытых публикаций в средствах массовой информации, первичное размещение акций (IPO) Альянс Банка (АЛБ) должно было состояться в конце прошлого года, однако банк отложил его на июль 2007?го. В ноябре и декабре 2006 года вышли на Лондонскую биржу (LSE) Казкоммерцбанк и Народный банк Казахстана, чьи размещения, по общему мнению, признаны успешными. В первый же день условных торгов на LSE цена за одну глобальную депозитарную расписку (ГДР) Казкоммерцбанка выросла до 20,25 доллара. Самая высокая цена была зафиксирована на уровне 20,80 доллара, хотя первоначально был объявлен ценовой диапазон 13?18,5 доллара. НБК также продал свои расписки по верхней границе ? по 16 долларов за ГДР. В итоге ККБ привлек 845 млн долларов, его рыночная капитализация по итогам размещения составила 5,37 млрд долларов, а Народный ? 748 млн долларов при капитализации 3,9 млрд долларов.
Альянс Банк выставил на продажу 17,4% своих акций в виде глобальных депозитарных расписок и установил цену за одну ГДР (1/30 акции) на уровне 14?17,3 доллара. Торги начались 17 июля, цена предложения составила 14 долларов за одну расписку, что означает рыночную капитализацию банка на уровне 4,05 млрд долларов. В целом АЛБ привлек 704 млн долларов.
Перспективы роста
Мощная динамика роста Альянс Банка уже в прошлом году позволяла ему претендовать на место в тройке лидеров банковского сектора страны, но по состоянию на 1 января 2007 года АЛБ по сумме активов (924,8 млрд тенге, по данным Агентства финансового надзора) был всего лишь пятым, пропустив на третье место АТФБанк. Но уже к июлю, то есть ко времени проведения IPO, Альянс по этому показателю ? 1 трлн 357 млрд ? увеличил свою рыночную долю с 10,4 до 12,1% и обогнал и АТФ, и Народный банк.
Обращает на себя внимание и то, что АЛБ и Народный банк сравнялись по рыночной капитализации, при этом, по данным неаудированной отчетности, АЛБ обошел НБК по итогам первого полугодия. Справедливости ради отметим, что точно такая же ситуация сложилась и в прошлом году ? к середине года АЛБ был третьим, но затем Народный и АТФ обогнали его по темпам роста активов. Интересно, как распределятся банковские места к концу текущего года, тем более что после продажи АТФБанка пока не известны точные планы его новых акционеров?
Между тем рыночная капитализация АЛБ, по оценке экспертов, соответствует его позиции на рынке Казахстана, хотя на первый взгляд размещение по нижней границе цены может показаться не слишком впечатляющим. Генеральный директор Национального рейтингового агентства (Россия) Виктор Четвериков считает, что нижняя граница ценового предложения может стать стартовой для перспективного роста с учетом того, что Альянс Банк ?интересный эмитент?. По его мнению, в целом акции казахстанских банков интересны инвесторам и спрос на них в перспективе может расти.
При IPO Альянса можно считать удовлетворительными такие показатели, как соотношение цена/собственный капитал (Price to Book ? P/B) и цена/прибыль на акцию (Price to Earnings ? P/E).
Войти
Регистрация
Тема закрыта
Наверх
