Эта статья под названием "Качество момента" была написана еще в конце 2005 г. В это время банки, риэлторы, государство, и всякие инвесторы-спеклуянты находились в эйфории от стремительного роста цен. Но были и люди, которые предупреждали, что все это в конце приведет к кризису... Чтобы понять этого не нужно быть семи пядей во лбу, а достаточно было лишь посмотреть на опыт других стран, и учиться на чужих ошибках.
Беспрецедентное денежное предложение на рынке Казахстана все больше концентрируется в секторе недвижимости. Сегодня это самый простой и выгодный способ надежно вложить деньги и получить от них быструю отдачу. По уровню доходности этот бизнес превосходит все остальные виды предпринимательской деятельности и совсем немного уступает бизнесу с государством. В результате мы имеем денежную лихорадку, которая уже привела к невероятному росту цен на недвижимость, к бурному росту строительной индустрии и импорта строительной техники и материалов. В итоге растет экономика. Но, одновременно, все вышесказанное нарушает базовый экономический закон стабильного развития – баланс спроса и предложения, а это чревато серьезным кризисом в будущем, когда после длительного праздника наступает тяжелое похмелье.
Самое интересное, что ничего нового в нашей ситуации сегодня нет. Подобная же стратегия быстрого экономического роста применялась во многих странах. В Японии, Гонконге, во многих других странах Юго-Восточной Азии бурное развитие в секторе недвижимости сначала приводило к росту цен на недвижимость в частности и экономики в целом. Важную роль в этом играли банки этих стран. Они выдавали кредиты под строительство, одновременно создавали спрос за счет выдачи большого количества ипотечных кредитов и неуклонно наращивали свои активы. Рынок рос, активы банков росли, в том числе и за счет роста стоимости недвижимости. Но все закончилось плохо. В середине девяностых кризис произошел в Японии, в 1997 году – в остальной Азии. Цены на недвижимость рухнули вниз. Больше всего пострадали банки. Их активы сократились в разы за счет падения залоговых активов, они оказались отягощены плохими кредитами, выданными в том числе и под залог недвижимости, и строительным компаниям. К тому же общее падение деловой активности в экономике в связи с кризисом создало трудности с выплатой ипотечных кредитов у большой части населения.
В Японии из того кризиса не могут выйти до сих пор. Бывших миллиардеров, создавших состояние на строительном буме, ищут по всему миру. Во многом – потому, что бум на рынке недвижимости сопровождался колоссальным ростом теневых операций. Самая простая схема была связана с созданием и выдачей банками кредитов аффилированным с ними строительным организациям. В этом случае банковский менеджмент мог зарабатывать непосредственно на строительстве, что было явно выгоднее, чем просто выдавать кредиты. Кроме того, никто ничего не скажет банку, если он инвестирует в строительство. Надежное вложение, как скала. Самое любопытное, что и у нас в Казахстане стали появляться те тенденции, которые когда-то привели к острейшему кризису банковской системы в Японии.
КТо афтар?