Фиг знает, то ли вкладываться дальше в этот бизнес, то ли закроют нас.
Если бы я был владельцем о/п – я бы вышел из бизнеса где-то летом (ес-но при условии, что до этого момента НБ не задушит о/п в своих объятиях). Обменял бы "бумажные фетиши" под названием деньги на что-нибудь реально ценное и больше бы не парился насчет "ценности" денег во время глобального экономического и политического катаклизма.
В ветке как-то видел чью-то мысль (не дословно, а по смыслу), что мол "не о/п нужно закрывать, а повышать доверие населения к государственной валюте". Все это чушь, никакую ценность никакой валюты в кризисы сохранить практически не возможно (единственное исключение могут составлять некоторые страны, но их финансовые системы относительно замкнуты в себе, а экономики имеют сильную составляющую государственного регулирования, и у них вряд ли будет сильное желание экспортировать мировую экономическую нестабильность на свои локальные рынки, несмотря даже на заверения саммита G20). Среди аналитиков разного калибра в последнее время часто можно слышать фразы "гонка девальваций", "количественные послабления" и т.п. – это и есть ничто иное, как сознательное снижение ценности локальной валюты относительно валют-конкурентов. Для чего? Для увеличения конкурентоспособности товаров выраженных в валюте-девальванте. Т.е. в общих чертах: экономический (технологический, промышленный, конкурентный) потенциал достиг своего предела в основных экономиках-конкурентах, расширяться дальше без уничтожения конкурента невозможно, поэтому начинается "шулерство" с ценностью валют. Яркий пример этому – Япония, где высокий технологический потенциал вынужден мириться с искусственно-заниженной стоимостью йены, хотя по логике вещей все должно быть с точностью до наоборот. Все это вызывает гигантские дисбалансы в мировой экономике, торговле, инвестициях, которые уже невозможно скрывать, и их логический конец – набирающий сейчас силу экономический апокалипсис. Структурные кризисы невозможно разрешить без уничтожения "лишней" ценности, выраженной в виде промышленных и финансовых капиталов.
Часть 2
Вот маленький пример "ценностного фетиша" под названием доллар. Берем в руки купюру любого номинала: что видим? "FEDERAL RESERVE NOTE" - сие значит, что это расписка Федерального Резерва (ФРС США), расписка означает долг. А долг, что бы его можно было назвать таковым, для держателя, должен быть обеспечен какой-либо ценностью со стороны должника. Итак, что такого ценного может мне предложить ФРС США в обмен на тот объем долговых расписок, который я имею полное право предъявить для возмещения в любое время дня и ночи? Для этого необходимо видеть баланс ФРС. Если объем эмитированных долларов для ФРС является обязательствами, то, что является активами? Согласно баланса ФРС, активами является (основные статьи):
1) U.S. Treasury securities (это обязательства Казначейства США, т.е. ихнего минфина) – порядка 23%
2) Mortgage-backed securities (гарантированные правительством долги квазигосударсвенных кредитных агентств Fannie Mae, Freddie Mac, and Ginnie Mae) – 11%
3) Term auction credit (денежные аукционы открытого рынка, в основном банки) – 22%
4) Net portfolio holdings of Commercial Paper Funding Facility LLC (коммерчиские бумаги эмитентов по номиналу, банки, корпорации) – 11%
5) Central bank liquidity swaps (операция своп с центральными банками других стран) – 15%
Всего основные статьи – 82%
Теперь, по пунктам:
1) обязательства Казначейства США – для меня, как держателя доллара, представляют какую-либо ценность??? Не думаю, ибо для чего делается долг Минфином? Правильно, для финансирования государственных расходов (армия, гос. управление, пособия, социальная сфера, медицина …) Когда прибегают к заимствованиям чрез государственные облигации? Правильно, когда правительство не может обеспечить достаточность от налоговых/таможенных и прочих поступлений? А почему правительство не может обеспечить эти поступления, потому что бизнес убыточен, а почему бизнес убыточен? Правильно, потому что неконкурентоспособен. Чем кроме бесплатных пособий безработным, в итоге обеспечены государственные облигации США? Кусочком штукатурки от Белого Дома или пьедесталом от Статуи Свободы, а еще можно попробовать заявить "права" на кусок жестянки от авианосца "Нимиц", вас устроит ТАКОЕ обеспечение?
2) долги квазигосударсвенных кредитных агентств – тут все понятно и без лишних слов, какова платежеспособность нигеров из гарлема, сидящих на велфере, такова и обеспеченность данного долга – никакая!
3) денежные аукционы открытого рынка – кто получатели этих денег, банки и страховые компании, ну о какой платежеспособности и стабильности банков и страховщиков можно говорить, если все читали новости за 2007-2008 гг … кого-нибудь интересуют потенциально невозвратимые кредиты, а с 50% дисконтом?, тоже нет? Жаль, а вот ФРС думает иначе.
4) коммерчиские бумаги эмитентов по номиналу – не те ли это замечательные и высокоструктурированные "бесценные" бумаги, скромно называемые деревативами, относительно которых сейчас возникает куча вопросов относительно рейтингов самих этих бумаг и их эмитентов??? Кому сможете впарить на свободном рынке этот хлам? Никому? А вот через доллар вам его впарили, причем без вашего согласия, интересно? Еще как!
5) свопы с центральными банками – появились вследствие фатального недоверия банков друг другу, и как следствие центобанки были вынуждены пойти на прямые сделки по обмену валютами для поддержания внешнеторговых оборотов … это так же чисто финансовый актив, который позволит вам обменять доллар на любой другой символ "ценности" по фиксированному курсу, устроит?