Откуда взялся дефицит
Можно конечно предположить, что Нацбанк РК решил отпустить курс национальной валюты в «свободное плавание», благо, что на дворе лето и налицо заметное снижение политической и экономической активности в республике, но что-то в это не верится. Поэтому попробую объяснить резкое увеличение объемов биржевых торгов долларом и заметное укрепление курса тенге более земными причинами.
Сразу оговорюсь, что это объяснение — всего лишь версия, а не инсайдерская информация. Но зато оно основано на фактах — динамике биржевых торгов американской валютой, заявлениях представителей Нацбанка РК, новой волне слухов о предстоящей девальвации тенге и отсутствии наличных долларов в отдельных обменных пунктах республики.
Итак, причины, по которым такой дефицит мог образоваться, лежат на поверхности. Дело в том, что небанковские обменные пункты, как правило, «сидят» на обороте, то есть продают гражданам ту валюту, которую до этого купили у других граждан. А наличные доллары берут у банков только в случаях, когда спрос превышает предложение и курс продажи обеспечивает достаточную маржу с учетом дополнительных расходов.
Этим летом сложилась уникальная ситуация, когда на сезонное снижение активности продавцов и повышение активности покупателей иностранной валюты в связи с массовым выездом граждан на отдых за пределы республики, наложились обеспокоенность основной массы казахстанцев стабильностью курса тенге и недоверие как государству в целом, так и к Нацбанку РК и его председателю в частности.
Нет смысла объяснять причины этой обеспокоенности и недоверия. Важно другое — в такой ситуации появление очередной волны слухов вопрос только времени. Но если в первый раз жертвами слухов стали три банка, причем Нацбанку РК пришлось оказывать им срочную финансовую помощь, чтобы компенсировать отток вкладов и не допустить банкротства, то сейчас под удар попала вся финансовая система.
Дело в том, что Нацбанк РК, оказывая негласное давление на участников биржевых торгов долларом и саму Казахстанскую фондовую биржу, может «управлять» только официальным обменным курсом американской валюты к тенге. Возможности же влиять на розницу у Нацбанка намного ограниченнее, и самое главное, ему требуется намного больше усилий и времени для достижения искомого результата.
В этих условиях слухи о том, что наличные доллары исчезли из продажи в обменных пунктах, опасны как раз тем, что могут спровоцировать волну паники среди миллионов казахстанцев. Последние на своем личном опыте знают, что американская валюта, несмотря на предложение Нурсултана Назарбаева заменить ее на более правильную денежную единицу под эгидой ООН, куда крепче тенге.
Нетрудно предсказать последствия такой паники: очередная волна снятия средств с тенговых текущих и депозитных счетов с целью конвертации в СКВ, очереди около обменных пунктов и отделений банков из желающих купить доллары и евро, рост курсов продаж последних к верхнему пределу, обозначенному Нацбанком РК, активизация «черного рынка» валюты. И прочая, прочая, прочая.
Очевидно, что шансов у Кайрата Келимбетова и его команды удержаться в креслах, если бы дефицит долларов в обменных пунктах республики привел к массовой панике среди казахстанцев, не было. Поэтому председатель Нацбанка и его подчиненные сделали то, что могли, чтобы погасить эту панику, а именно — выбросили на биржевой рынок доллары.
Вопрос, откуда они их взяли, вторичен. Если источником долларов были валютные резервы Нацбанка РК, то вряд ли последний признается в этом. Между тем, по данным «Halyk Finance», 1 августа крупный участник валютных торгов, торгующий против тренда, начал массовую продажу американской валюты. «Halyk Finance» оценивает объем пятничных интервенций в 700 миллионов долларов.
Двумя другими источниками американской валюты могут быть крупные экспортеры и Национальный фонд РК. Однако поскольку Кайрат Келимбетов не имеет прямого влияния на них, это означает, что к решению проблемы дефицита долларов подключились как минимум Карим Масимов, а то и сам елбасы. Что в свою очередь демонстрирует, насколько Акорда обеспокоена тем, что ситуация может выйти из-под ее контроля.
Почему упал курс доллара
Эта версия позволяет объяснить и причины, по которым Нацбанк РК допустил падение средневзвешенного курса американской валюты на утренних торгах KASE 31 июля и 1 августа.
Дефицит наличных долларов в небанковских обменных пунктах объясняется в первую очередь тем, что последним невыгодно покупать наличные у банков. Ограничения, установленные Нацбанком РК, привели к тому, что обменные пункты не могут играть курсом и регулировать маржу, не рискуя лишиться лицензии на право осуществления обменных операций. Поэтому они предпочитают плыть по ветру.
Однако поскольку этот ветер против Нацбанка РК, более того, грозит высадить из кресел Кайрата Келимбетова и его подчиненных, они сделали то, что в их силах. В результате игрищ Нацбанка РК биржевой курс доллара был опущен до отметки, которая, с одной стороны, лежит в установленном регулятором диапазоне допустимых отклонений курса в обменных пунктах, а с другой - делает выгодным завоз наличных долларов в Казахстан и их продажу в розницу для всех участников этой цепочки, то есть и банков, и обменных пунктов.
Дело в том, что доллары, купленные на KASE 31 июля и 1 августа, будут зачислены на корреспондентские счета казахстанских банков в американских банках. Первые могут запросить их наличными, и вторые их обязательно предоставят, но расходы на инкассацию, перевозку самолетами, таможенные процедуры и прочие накладные расходы лягут на плечи казахстанских получателей валюты.
По словам специалистов, такие расходы составляют до 2% максимум, но заметно колеблются в зависимости от конкретной ситуации — кто отправитель наличных и кто получатель, схемы завоза — чартером или регулярным рейсом, откуда доставляется валюта в Казахстан, размеров партии, взаимоотношений между банком- отправителем и банком- получателем.
Поэтому повышение курса тенге по отношению к доллару США с 183,52 тенге до 182,08 тенге помимо пропагандистского эффекта имеет еще и чисто экономическое значение. Потому что банки, купив доллары в среднем по 182,08 тенге, будут заинтересованы в импорте наличных долларов. То же самое касается и обменных пунктов, поскольку розничный курс продажи 184 тенге и выше и вряд ли снизится.
С чем борется Нацбанк
Подводя итоги этой фантасмагорической истории, когда переход к режиму ручного управления экономикой в отдельно взятом секторе привел к тому, что Нацбанку РК пришлось не только искусственно поддерживать курс доллара, но и корректировать его применительно к текущей задаче момента, отметим три принципиальные вещи. Все они выходят за рамки событий 31 июля и 1 августа 2014 года.
Во-первых, готовность основной массы казахстанцев подчиняться властям не означает, что население доверяет им. Эффективность поражающего воздействия слухов, досужих разговоров и провокаций объясняется именно этим обстоятельством, и ничем иным. Поэтому попытки Акорды ужесточить наказание за слухи — борьба с последствиями, а не с причиной, и уже поэтому, она не эффективна.
Так что обращение Нацбанка РК в Генеральную прокуратуру РК и правоохранительные органы по факту слухов об очередной девальвации тенге ничего не даст, кроме имитации бурной деятельности со стороны силовиков в расчете на премии и повышения в званиях, и возможно, привлечения к ответственности нескольких несдержанных на язык физических лиц.
Во-вторых, отказ Акорды в целом и Нацбанка РК следовать законам рыночной экономики и попытка управлять экономическим развитием в ручном режиме все сильнее разводят ножницы между качеством казахстанского госаппарата, которое ухудшается буквально на глазах, и усложнением самого процесса экономического развития, которое требует как децентрализации принятия управленческих решений, так и мобильности.
В-третьих, падение доверия к Нацбанку РК и его руководству дошло до такого низшего предела, что само ведомство это осознало. И поэтому сделало основным спикером относительно событий последних дней не Кайрата Келимбетова или его заместителей, а советника председателя Олжаса Худайбергенова, то есть человека со стороны. И теперь именно он своей репутацией спасает главный банк страны.