Все формы связи - "Вымпелком" покупает Golden Telecom
Москва. 24 декабря. ИНТЕРФАКС-ТЕЛЕКОМ - ОАО "Вымпелком" и Golden Telecom в пятницу подписали соглашение о сделке, в результате которой должен появиться уникальный для России оператор, представленный во всех основных сегментах телекоммуникационного рынка.
Хотя цена сделки не стала сюрпризом для участников рынка, котировки обеих компаний в пятницу выросли. Так, ADR "Вымпелкома" по состоянию на 19:00 МСК подорожали на 5,23%, акции Golden Telecom выросли на 3,24%, до $103,3.
Таким образом, суммарная капитализация обоих операторов в настоящее время составляет рекордные для российского рынка $46,6 млрд.
Детали сделки
П о мнению гендиректора "Вымпелкома" Александра Изосимова, поглощение Golden Telecom займет от 2 до 6 месяцев. Сделка пройдет в два этапа. Первый этап - реализация тендерного предложения на выкуп акций Golden Telecom, выставленного структурой "Вымпелкома" - Lillian Acquisition.
Оферта Lillian Acquisition предусматривает возможность выкупа 100% акций Golden Telecom по цене $105 за бумагу. Общая сумма сделки составит $4,23 млрд. Предложение начнет действовать не позднее 18 января 2008 года. Срок тендерного предложения истекает в полночь по нью-йоркскому времени на 20-й рабочий день, включая дату начала действия оферты. Срок оферты может продлеваться в зависимости от различных условий. Соглашение о сделке может быть признано недействительным в том случае, если оферта не исполнена до 21 июня 2008 года.
В рамках оферты "Вымпелкому" необходимо приобрести как минимум 63,3% акций Golden Telecom - тогда первый этап будет считаться завершенным .
Затем последует второй этап приобретения: Lillian Acquisition будет объединена с Golden Telecom, а все акции Golden Telecom, не предложенные к продаже в рамках оферты, будут конвертированы в право получения $105 за акцию. Таким образом, по итогам сделки Golden Telecom должен превратиться в 100%-ную "дочку" Vimpelcom Finance B.V., которая, в свою очередь, полностью принадлежит "Вымпелкому".
Для финансирования сделки "Вымпелком" привлекает заемные средства на $3,5 млрд и уже получил от потенциальных кредиторов подтверждение готовности предоставить эти средства.
У миноритариев выбора нет
Чтобы успешно завершить первый этап сделки, "Вымпелкому" достаточно выкупить доли крупнейших акционеров Golden Telecom - Altimo (телекоммуникационная структура "Альфа-групп", владеет 26,9% акций), Telenor (18,4%), ОАО "Ростелеком" (11%), Inure Enterprises Limited (контроли руется Александром Мамутом и Виктором Вексельбергом, владеет 8%).
По мнению участников рынка, скорее всего, все основные владельцы согласятся продать свои доли. По словам А.Изосимова, менеджмент "Вымпелкома" не вел "отдельных переговоров" о покупке акций Golden Telecom ни с кем из акционеров компании, однако ранее принципиальное взаимопонимание в отношении сделки было достигнуто с основными акционерами обеих компаний - Altimo и Telenor. Кроме того, слияние "Вымпелкома" и Golden Telecom было одобрено советами директоров компаний, в которые входят представителя Altimo и Telenor, единогласно.
"Ростелеком" и Inure, скорее всего, также не будут возражать против сделки, ведь она сулит им значительную финансовую выгоду. За последние несколько месяцев котировки акций Golden Telecom росли на слухах о сделке как на дрожжах, поднявшись с $60 до свыше $100 за акцию.
Таким образом, схема сделки фактически предусматривает а втоматический выкуп долей миноритариев Golden Telecom. Тем не менее, представители портфельных инвесторов компании, опрошенные на днях "Интерфаксом", в целом положительно оценили условия сделки, сочтя справедливой ее цену.
"Вымпелком" сделал ставку на интегрированные услуги
А.Изосимов в пятницу заявил, что "Вымпелком" поддерживает стратегию развития Golden Telecom и не намерен менять существующий менеджмент компании после ее поглощения.
"Мы надеемся, что менеджмент Golden Telecom останется и продолжит развивать компанию", - заявил "Интерфаксу" А.Изосимов. По его словам, "Вымпелком" очень высоко оценивает профессионализм главного управляющего Golden Telecom Жан-Пьера Вандромма и менеджерской команды компании.
"Вымпелком" всецело поддерживает стратегию развития Golden Telecom, которая, в том числе, предусматривает ускоренное развитие услуг широкополосного д оступа. Объединение компаний создаст больше возможностей для реализации этой стратегии, полагает А.Изосимов. "Мы будем делать ставку на интегрированные услуги", - отметил он.
"Вымпелком" рассчитывает на значительный синергетический эффект за счет объединения усилий с Golden Telecom. В частности, сотовый оператор намерен расширить свою абонентскую базу за счет корпоративных клиентов Golden Telecom.
"Вымпелком" ожидает, что в результате покупки Golden Telecom он превратится из преимущественно мобильного оператора в интегрированного провайдера услуг "с устойчивыми позициями на быстрорастущих рынках широкополосного доступа в Интернет, передачи данных и мобильной связи".