ЛТ, вы где то писали что на свете ___ триллионов баксов
есть цифры по годам?
Это мне товарищ рассказывал, что в мире сейчас около 44 трлн свободных денег, постоянно перетекающих
и надувающих пузыри... И не знали как с ними бороться...
Где он вычитал, не знаю, скорее всего в "The Economist".
ДЕРИВАТИВЫ (англ. derivatives) — производные финансовые инструменты — фьючерсы, форварды, опционы, свопы, используемые в сделках, не связанных напрямую с куплей-продажей материальных или финансовых активов. Получили широкое распространение в конце XX в. Используются для страхования рисков (хеджирования) и извлечения дополнительной, спекулятивной прибыли.
Деривативная ценная бумага.
Деривативная ценная бумага - финансовая ценная бумага, стоимость которой является производной от стоимости и характеристик другой ценной бумаги (базового актива).
лат.Derivatus - отведенный
-----------------------------------------------------
Деривативов в США выпустили на сумму 512 триллионов долларов! ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
http://www.znaki.che.../s11.php?id=144Кризис субстандартной ипотеки — лишь верхушка айсберга.
Пока внимание было обращено на относительно скромный кризис субстандартной ипотеки как центральной точки текущего финансового и кредитного кризиса, сотрясающего англосаксонский банковский мир, в поле зрения появилась куда большая проблема. Субстандартные, или рискованные CMO (Collateralized Mortgage Obligations — облигации, обеспеченные закладными) оказываются лишь надводной частью колоссального айсберга сомнительных кредитов, который начал разваливаться. Уже начинается следующий кризис НА 62-Х ТРИЛЛИОННОМ рынке CDS (Credit Default Swaps — кредитные дефолтные свопы). Вы о них никогда не слышали? Что ж, давайте рассмотрим их подробнее.
Следующая фаза кризиса «революции финансов», в центре которой находятся США, проявляется на рынке загадочных инструментов, известных как CDS. Банкиры с Уолл-Стрит всегда предпочитают краткие названия для таких вещей.
Как я уже ранее подробно показал в серии статей Финансовое Цунами, ч. 1-5, CDS были изобретены несколько лет назад молодой выпускницей-математиком из Кембриджа, Блит Мастерс (Blythe Masters), нанятой J.P. Morgan Chase Bank в Нью-Йорке. Свежеиспеченная тогда выпускница университета убедила своих боссов в Morgan Chase выпустить на рынок новый революционный продукт для управления рисками, как вскоре стали называть CDS.
CDS представляет из себя кредитный дериватив (вторичный финансовый инструмент) или соглашение между двумя сторонами: одна делает регулярные взносы другой, которая берет на себя обязательство погасить выданный кредит в случае дефолта третьей стороны, т.е. должника. Первая сторона получает своего рода страховку выданного кредита и именуется «Покупателем». Вторая сторона, обеспечивающая эту защиту именуется «Продавцом». Третья сторона, которая может обанкротиться или отказаться от погашения долга, известна как reference entity (выражение можно примерно перевести как «ссылка на объект» или «упоминаемый объект договора», «предмет договора»). В течение последних семи лет кредитные дефолтные свопы (CDS) стали ошеломляюще популярны по мере взрывного роста рисков в США. Банки утверждали, что с их помощью они смогут распределить риски по всему миру.
Дефолтные свопы похожи на страхование, так как могут использоваться кредиторами для хеджирования отказов в платежах по займам. Однако, благодаря отсутствию требований по поддержанию соответствующих обязательству активов, дефолтные свопы также могут использоваться и для спекуляций.
Уоррен Баффет однажды назвал спекулятивные производные инструменты «финансовым оружием массового уничтожения». В ежегодном отчете акционерам его Berkshire Hathaway Баффет сказал следующее: «Деривативы, не имеющие гарантии или обеспечения, оцениваются в зависимости от кредитоспособности контрагентов. Между тем, до момента завершения контракта, контрагенты учитывают прибыли и убытки – иногда в огромных суммах – в своих текущих балансах, хотя ни пенни не переходит из рук в руки.
Подобно многим экзотическим финансовым инструментам, крайне сложным и крайне прибыльным во времена доступного кредита, когда рынки полностью меняются, как это было, начиная с августа 2007, кредитные деривативы не только прибавляются к распространению рисков, но и значительно их усиливают.
Сейчас пришла очередь падения на 62 триллионом рынке CDS из-за растущего на фоне углубляющейся рецессии числа дефолтов по джанк-облигациям американских корпораций. Этот рынок является очередной проблемой, готовой вот-вот обрушиться на голову. По оценкам под угрозой находятся около 1,2 трлн из номинальных 62 трлн, что значительно превышает размеры рынка субстандартной ипотеки.
CDS придумали банки, где-то одновременно с CDO. Цель всё та жа увеличить мультипликатор денежной массы и размазать риски по всей финансовой системе.
То есть это не простая страховка, а некая бумага, что кто-то когда-то застраховал и ТОРГУЮЩАЯСЯ на рынке.
Страховались ЛЮБЫЕ транзакции. Потому такой гигантский рынок.
То есть, например, BoA застраховал некий кредит и затем выпустил эту самую СДС и продал Дойчебанку с дисконтом или взял под неё кредит - если в экономике не происходит катаклизмов, то это приводит к виртуальному увеличению денежной массы - у ВоА деньги, а у Дойчебанка некая бумага, которую он может либо продать, либо заложить, либо получать по ней доход.
Представляете какой термояд заложен под реальную экономику в случае начала массовых банкротств?
Никто и никогда не учитывал такого расклада и не собирался выплачивать страховые суммы.
Потому банкотство Леманов такой шухер и произвело.
Так что мы сейчас входим в самую любопытную стадию. Если СДО можно сравнить с динамитом, то СДС это уже натуральный термояд для экономики
Войти
Регистрация
Тема закрыта
Наверх
