После начала кризиса ликвидности для оценки ситуации было необходимо прошествие определенного времени. В связи с тем, что с августа по декабрь прошло четыре месяца, можно попытаться определить первостепенный параметр банковской системы – качество активов банков и влияние внешних заимствований на их деятельность.
Как и в предыдущие два месяца, качество активов и кредитов БВУ в ноябре продолжает снижаться. По сравнению с началом года активы, классифицированные по категории «стандартные», снизились с 72,2% до 59,2% (снижение на 13 процентных пунктов), соответственно увеличив классификацию активов по категории «сомнительные» с 26,9% до 39,8% (рост на 12,9 процентных пункта).
«Портфель» в цифрах
В разрезе активов более высокое ухудшение отмечается по ссудному портфелю банков. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года кредиты в статусе «стандартные» снизились с 56,1% до 42,6% (минус 13,5 процентных пункта), при одновременном увеличении «сомнительных кредитов» с 41,1% до 56,0% (рост на 14,9 процентных пункта).
Справедливости ради необходимо отметить, что по сравнению с октябрем в отчетах за ноябрь 2007 года банки отразили некоторое улучшение качества кредитов: «стандартные» кредиты на начало ноября составляли 40,9%, к концу месяца они выросли до 42,6%, «сомнительные» кредиты снизились с 57,8% до 56,0%, а кредиты по классу «потери» выросли с 1,3% до 1,4%. Однако, по нашему мнению, подобная отчетность не в достаточной степени является достоверной и обосновывается ниже следующими расчетами.
Для начала необходимо привести данные Национального банка РК о классификации кредитов банков в разрезе отраслей по состоянию на 01.10.07 (график 1). По оценке НБРК, в целом отмечается резкое изменение оценки качества кредитов, в особенности следует отметить ухудшение по займам, выданным сектору строительства.
Если на начало года кредиты, выданные данному сектору в качестве «стандартных», оценивались на уровне 75,15%, то кредиты по второму уровню классификации – как «сомнительные», на уровне 26,87%. Однако на начало октября ситуация изменилась кардинальным образом: «стандартные» кредиты в сектор строительства составили только 20,47%, а «сомнительные» кредиты увеличились до 71,99%.
Подобные расчеты совпадают с ситуацией, складывающейся на рынке недвижимости Казахстана, в которой продолжается падение средней стоимости. По состоянию на 11.01.08 средняя цена квадратного метра жилья в самом экономически активном городе страны Алматы составила $2598, снизившись по сравнению с 1 августа на 24%, а по сравнению с 1 марта 2007 года на 29%. Продолжающееся падение цен недвижимости и замедление активности в строительстве оказывают свое негативное давление на деятельность банков. В то же время по темпам роста «безнадежных» кредитов строительный сектор занимает третье место после кредитов, выданных транспорту и сельскому хозяйству.
На ухудшение ситуации с кредитным портфелем также указывают данные по просрочкам погашения основной суммы долга и начисленным по ним процентам. Так, просроченная задолженность по кредитному портфелю БВУ увеличилась с начала 2007 года с 75,5 млрд тенге на 30,2 млрд тенге (40,0%) и составила 105,8 млрд тенге. Просроченная задолженность по вознаграждениям увеличилась с 1 января 2007 года в 4,6 раза и составила 21,9 млрд тенге. Таким образом, в соответствии с данными на 01.12.07 просрочка основного долга и начисленных процентов БВУ суммарно составила $1058,0 млн, увеличившись на $626,4 млн (рост 69%). При этом нарастание проблем по погашению займов в банках наблюдается с началом кризиса ликвидности, то есть с начала августа прошлого года.
О развитии подобной ситуации было заявлено представителями Standard&Poor’s после их очередного снижения рейтингов ведущих банков. По заявлению S&P: «Нас беспокоит все возрастающая вероятность того, что по мере дальнейшей дезорганизации рынка качество их активов будет ухудшаться. Резкое снижение роста кредитования банков Казахстана должно выявить реальную глубину проблемы качества активов. Высокий рост кредитования в последние годы скрывал реальное качество кредитных портфелей. Большая часть кредитов не была проверена временем и не прошла через все этапы экономического цикла. Кредиты, даже проблемные, могли быть легко рефинансированы в условиях стабильности».
Следовательно, несмотря на негативное восприятие казахстанскими финансистами решения рейтинговых агентств, снижение рейтингов имеет под собой реальную подоплеку.
«Проблемные» дебиторы
Ситуация с погашением кредитов и процентов по отдельным банкам выглядит следующим образом (таблицы 1, 2 и 3): у всей шестерки ведущих банков отмечаются проблемы с погашением. При этом наибольшая просрочка по погашению кредитов на 01.12.07 года отмечена у ККБ, которая составила суммарно 36,3 млрд тенге, или $300,3 млн. Всего же просрочка по погашению кредитов и процентов у ведущей шестерки банков достигла $819,1 млн, увеличившись почти в два раза по сравнению с началом октября 2007 года.
Судя по данным, за исключением двух банков («Народный банк» и «Альянс Банк») у остальных различными темпами нарастают проблемные кредиты. А одновременно с нарастанием проблемных кредитов и просрочек погашения кредитов и процентов в деятельности банков наблюдается снижение их активности (таблица 4). По сравнению с началом августа на 1 декабря единственным из шести банков отразил позитивные показатели роста только «Народный банк», у которого рост отмечен по всем позициям. Наихудшие показатели, то есть падение темпов, отразила отчетность «Казкоммерцбанка», который по состоянию на 01.12.07 г. уступил первое место по размеру суммарных активов своему ближайшему конкуренту «Банку ТуранАлем».
Ухудшение финансовых показателей ККБ привело к тому, что 22 ноября цена GDRККБ на Лондонской фондовой бирже достигла своего минимума $10,34 за бумагу (11 января средняя стоимость бумаг банка составила $13,20). GDR «Альянс банка» в ноябре также торговались в пределах $5,43 (минимальное значение) до $7 (максимальная цена) за бумагу (цена на 11.01.08 –$5,43). Таким образом, два банка оценивались в два раза дешевле, чем они первоначально размещали свои акции в процессе IPO (т.е. 2-кратное снижение капитализации банков).
Долг платежом красен?
По сравнению с предыдущими месяцами в банковской системе снизилось количество внешних заимствований. В обзорном периоде только один государственный и один коммерческий банк заявили о подписании контрактов по привлечению синдицированных займов. Тем не менее проблема погашения ранее привлеченных заимствований БВУ продолжает оставаться во внимании. По данным НБРК, совокупная внешняя задолженность банков на 01.10.07 года составила 5 391,2 млрд тенге, или $44,6 млрд .
По оценке НБРК, банкам второго уровня в 2008 году предстоит погасить внешние обязательства на общую сумму $12 млрд, из которых $9 млрд – основная часть и остальные проценты. В течение года эта сумма распределена неравномерно, но основная часть приходится на вторую половину года. Несмотря на то что сами банки заявляют о возможности погашения своих внешних обязательств без поддержки государства, необходимость выплаты значительного внешнего долга будет оказывать доминирующее давление на деятельность банков, в том числе и в первом квартале 2008 года.
По данным же отчетов за третий квартал, предоставленных банками на KASE, шестерке банков в 2008 году предстоит выплатить по межбанковским займам зарубежных банков порядка $3,5 млрд. При этом в данном случае во внимание необходимо принять выплаты банков и по другим обязательствам, таким как еврооблигации и иные. Хотя сумма к возврату по внешним заимствованиям пока находится на приемлемом некритическом уровне, однако внешние выплаты 2008 года окажутся очередным испытанием для банков.
Резюмируя проблемы
Суммируя вышеизложенное, можно сделать следующие выводы:
1. Банковская система функционирует в усложнившейся среде. Оптовые источники фондирования зарубежных рынков, по крайней мере еще до второй половины 2008 года, будут закрыты. В то же время внутренние ресурсы достигли своего предела. Поэтому у банков стоит проблема привлечения средств для продолжения активного роста.
2. В банках будет продолжаться ухудшение активов, что связано с замедлением темпов роста экономики. Свое негативное влияние также окажет рост стоимости заемных средств, предоставляемых клиентам банков.
3. Свое значительное негативное влияние на деятельность банковской системы могут оказать девальвация национальной валюты тенге, что связано с ростом дефицита платежного баланса, рост инфляции и отток капитала из страны.
Бахтияр Бакасуулу, кандидат экономических наук, аналитик Института экономических стратегий – Центральная Азия (ИНЭС-ЦА)
Сообщение отредактировал bigpapa: 21.01.2008, 15:40:48
Войти
Регистрация
Тема закрыта
Наверх
