Автор: Николай КОЧЕЛЯГИН
21.03.2012
Глава Федеральной резервной системы США Бен Бернанке заявил о том, что денежная политика Америки будет оставаться мягкой. Он ответил сторонникам укрепления стоимости денег и введения «золотого стандарта», пояснив, что такие подходы скорее приведут к усилению кризиса, чем спасут от него.
ФРС не собирается спешить со сменой курса денежно-кредитной политики, включая повышение процентных ставок, сообщил председатель совета управляющих американского Центробанка Бен Бернанке, выступая в университете Джорджа Вашингтона.
Он обосновал свою приверженность мягкой денежной политике историческим опытом, а именно — периодом Великой депрессии. По его словам, многие эксперты рассматривают этот период американской истории как две последовательные рецессии. При этом считается, что восстановление экономики после первой из них было прервано в результате слишком поспешного повышения процентных ставок центральным банком.
«Если принять это традиционное толкование, то необходимо внимательно отслеживать текущую ситуацию в экономике и избегать поспешных действий по отмене тех решений, которые помогают восстановлению», — сказал Бен Бернанке, который хорошо знаком с экономической теорией: в период с 1996 по 2002 год он возглавлял экономическую кафедру Принстонского университета.
Бен Бернанке также ответил сторонникам жесткой денежной политики и возвращения к «золотому стандарту», от которого американский Центробанк отказался еще при президенте Ричарде Никсоне, в 1971 году.
«Золотой стандарт» — финансовая система, в которой роль основы денежного обращения выполняет золото. В экономике, построенной таким образом, гарантируется, что каждая выпущенная денежная единица свободно обменивается на соответствующее количество золота. При расчетах между государствами, использующими «золотой стандарт», устанавливают фиксированный обменный курс валют на основе соотношения этих валют к единице массы золота.
Более ранние денежные системы базировались на бронзе, а затем на серебре. В марте 1900 года США вслед за ведущими странами Европы, а также Японией и Россией, узаконили «золотой стандарт». Это решение стало возможным благодаря резкому увеличению добычи желтого металла в Южной Африке и на Клондайке.
Де-факто «золотой стандарт» действовал в мире с 1821 по 1914 год. В этот период использовался фиксированный валютный курс и главной валютой являлся британский фунт. С началом Первой мировой войны все страны за исключением США отказались от данной системы. Однако и Америка была вынуждена отказаться от конвертации денег в золото в 1933 году из-за финансового кризиса.
Россия также пыталась ввести «золотой стандарт» в начале XX века. Сергей Витте провел реформу, установившую свободный обмен рубля на золото. Это стабилизировало отечественную валюту и способствовало притоку иностранных инвестиций. Однако все закончилось в том же 1914 году с началом войны.
В 1936 году распался последний оплот старой системы, «золотой блок» — союз европейских стран, обеспечивавший обратимость в золото национальных валют на уровне паритетов, фиксированных в 1920-х годах. После этого деньги обменивались на золото только «оптом», что сделало конвертацию практически недоступной для обычных граждан.
Однако на фоне затянувшегося кризиса бумажные деньги обесцениваются, а цены на драгоценные металлы обновляют максимумы, и в мире появляется все больше сторонников возвращения к «золотому стандарту».
Так, кандидат в президенты Франции Марин Ле Пен заявила, что евро как валюта обречен и единственным решением проблемы мирового госдолга является восстановление «золотого стандарта» на основе золота, серебра или платины в международной валютной системе.
В США многие противники мягкой денежной политики ФРС также склоняются к «золотому стандарту». Одним из самых ярых сторонников такой системы является кандидат в президенты США от Республиканской партии Рон Пол. Он предлагает вернуться к золоту и распустить Федеральную резервную систему.
ФРС, выполняющая функции Центробанка в Америке, создавалась в 1913 году для поддержки национальной валюты. Однако с того момента покупательная способность доллара упала примерно на 97%. Это вряд ли случилось бы при «золотом стандарте», подчеркивают эксперты.
Среди сторонников «золотого стандарта» такие известные экономисты как Нейтан Льюис, Роберт Барро, глава Всемирного Банка Роберт Зеллик. По их мнению, эта система может положить конец нестабильности, валютным войнам и позволит держать инфляцию на низком уровне.
Более того, отдельные американские регионы уже начали двигаться в этом направлении. Власти штата Юта разрешили использовать в качестве расчетного средства золотые и серебряные монеты национального производства.
Однако Бен Бернанке в своей речи предостерег от поспешных решений. По его словам, «золотой стандарт» ограничивает возможности государства влиять на экономику, резко снижая потенциал денежно-кредитной политики в стабилизации экономической ситуации. В качестве примера он привел частые смены периодов бума и спада в США в XIX веке.
Как отмечают эксперты, система «золотого стандарта» выгодна, прежде всего, для класса рантье, то есть для самых богатых граждан, поскольку их средства остаются в цене. В эпоху «золотого стандарта» состоятельные люди богатели за счет своих же денег: доход от вложений в депозиты был высок благодаря низкой инфляции. Однако экономика при такой системе страдала из-за постоянных острых рецессий, а рабочий класс нещадно эксплуатировался.
Кроме того, «золотой стандарт» может оказаться уязвимым к спекулятивным атакам в случае финансовой слабости правительства. Многие специалисты также полагают, что возврат к «золотому стандарту» невозможен даже технически. Поэтому, возможно, глобальной финансовой системе стоит находить новые решения возникающих дисбалансов, а не возвращаться в прошлое.
Войти
Регистрация
Тема закрыта
Наверх
