Артем Юдин

Стремительное снижение котировок, которое началось накануне, не получило продолжения в четверг.
Поддержку рынку оказало улучшение настроений на западных площадках после публикации данных по рынку труда США, значительно превысивших ожидания. Количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось на 18 тыс. до 357 тыс., тогда как рынок ждал роста до 375 тыс. Завтра будут опубликованы важнейшие данные по рынку труда - изменение рабочих мест и уровень безработицы в мае. Несмотря на негативные ожидания, последние данные по рынку труда дают основания надеяться на более-менее удовлетворительные результаты.
Вчера прошли заседания ЕЦБ и Банка Англии, на которых обсуждался вопрос процентных ставок. Оба банка приняли решение сохранить ставки на текущем уровне (4% - ЕЦБ и 5% - Банк Англии), что совпало с ожиданиями рынка. Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише вновь отметил риски высокой инфляции и не исключил, что на следующем заседании банк может повысить ставки. Заявления главы ЕЦБ Трише о возможности повышения ставки в ближайшее время оказало негативное влияние на европейские индексы и курс доллара. В свою очередь, ослабление доллара к евро способствовало росту цен на нефть, что благоприятно повлияло на динамику сырьевых акций.
Бумаги нефтегазовых компаний сегодня торговались разнонаправлено. Акции Роснефти (-0,32%), которая сегодня провела годовое собрание акционеров, практически не изменились в цене. На собрании глава компании Сергей Богданчиков заявил, что после 2010 г. компания может принять решение о повышении дивидендных выплат акционерам.
В металлургическом секторе хуже рынка выглядели бумаги Полюс Золота, которые упали на -3% после отказа менеджмента от оферты Онэксима и Kazimir Partners на выкуп казначейских акций по цене, существенно выше рыночной.
Сегодня должна быть опубликована важная статистика по рынку труда США, которая может оказать значимое влияние на настроение инвесторов и определить вектор движения рынка. С учетом последних данных российской, американской макроэкономической статистики перспективы динамики индекса РТС, в том числе - в ближайшие недели представляются относительно благоприятными. Возможно, периода консолидации индекса РТС в диапазоне 2 300-2 500 пунктов повышение котировок российского фондового рынка в направлении новых исторических ценовых максимумов продолжится.

Таблица изменения цен. 05.06.08

Дорогие участники!
Хотел задать личный вопрос - улучшения в системе наблюдаются с каждым апгрейдом?


Кстати, здесь таблица по изменению цен за вчерашний день

Выступление главы ФРС США Б. Бернанке во вторник, акцентировавшего внимание на инфляционных рисках, позволило игрокам предположить, что в ближайшее время учетная ставка не только не будет сокращена, но и, возможно, будет повышена. Это оказало достаточную поддержку доллару. Укрепление американской валюты имело негативные последствия для сырьевых рынков, в частности, для рынка нефти, чья стоимость начала снижаться. В результате продажам подверглось большинство бумаг нефтегазового сектора (Роснефть -3,80%).
Акции банковского сектора выглядели немногим лучше, чем "нефтянка" и отличались лишь темпами падения ( ВТБ -2,0%). Дополнительное давление на них оказывало сообщение о том, что инвестиционный банк Lehman Brothers, возможно, будет вынужден привлечь дополнительный капитал у ФРС США. Несмотря на то, что банк позже опроверг эти слухи, тем не менее, это вызвало очередной всплеск тревоги по поводу кредитного кризиса.
Выход статистики по рынку США немного приободрил отечественных инвесторов, позволив отыграть падение на 0,3-0,5%. Так, производительность в США в 1-ом квартале показала рост на 2,6% против ожиданий рынка в 2,5%. Рост стоимости рабочей силы составил 2,2%, превысив на 0,2% ожидания инвесторов. Превышение роста производительности труда над стоимостью важный фактор, снижающий базовую причину роста инфляционного давления, на которое игроки сейчас обращают наиболее пристальное внимание.
В ближайшей перспективе ключевое влияние на динамику акций будет оказывать ситуация на рынке нефти: пока снижаются цены на нефть, особых поводов для оптимизма нет. Мы полагаем, что в ближайшие дни при вероятном улучшении конъюнктуры на внешних рынках после публикации целого ряда статданных США, которые превысили ожидания, на российском рынке будет наблюдаться отскок котировок наверх. Тем не менее, важным фактором, который определит дальнейшую динамику рынков, станут данные по рынку труда США в пятницу (уровень безработицы и изменение числа рабочих мест). Потому до пятницы скорее не стоит надеяться на устойчивый рост рынка акций.

Завтра старт игры! Всем удачи!!!

03.06.08:

Формирование отрицательной динамики на фьючерсы на металлы беспокоит инвесторов в металлургические акции судя по их динамике. Так, бумаги ОАО "Полюс Золото", в понедельник на новостях о предложении Онэксима о выкупе пакета акций этой компании подорожавшие на 10,9%, вчера потеряли 2,24%. На фоне нестабильности цен в акциях российских металлургических и добывающих предприятий вчера активизировалась фиксация инвесторами прибыли (Северсталь -2,50%).
Акции банков вчера также умеренно снижались, негативная динамика в данном случае развивалось в рамках мировой тенденции. Ближе к вечеру в акциях банков даже наметился небольшой отскок, что улучшило результаты (ВТБ -0,90%). Накануне S&P снизил на одну ступень рейтинги сразу трем ведущим банкам США из-за опасений новых списаний.Тем не менее, последние данные американской статистки в целом продолжают свидетельствовать о том, что процессы, связанные со структурным реформированием экономики, пока не оказали существенного негативного влияния на общую макроэкономическую динамику США, где по итогам первого квартала т.г. удалось сохранить позитивные темпы роста национального валового внутреннего продукта.
Цены на нефть торговались в узком диапазоне $127-128 за баррель Brent, что способствовало неспешному ходу торгов. Складывается впечатление что рынок, возможно, не ожидает в среднесрочном периоде устойчивого спада на нефтяном сегменте. Бумаги компаний нефтегазового сектора демонстрировали разнонаправленную динамику: бумаги Роснефти подешевели на -1,4%
В целом, с точки зрения перспективы ближайших недель, ситуация на российском фондовом рынке представляется по-прежнему относительно благоприятной. Мы ожидаем, что после периода консолидации повышение котировок продолжится.

Спасибо, Артем, за ваши ответы.
Можно ещё вопрос?

1) Вы пробовали сами торговать на РЦБ?
2) Кого использовали в качестве брокера?
3) С каким капиталом входили на рынок?
4) Какова ежегодная доходность ваших операций?

1. Это моя работа, см. форум за пятницу
2. Смотря на каком рынке, в США акции - это одно, futures на Chicago Mercantile Exchange - это другое, акции на ММВБ - третье, лучше иметь несколько брокеров
3. Сколько не жалко потерять, в Чикаго на товарной бирже говорят, что если за пол года торговли срочными инструментами у тебя осталось хотя бы 50% от первоначальной суммы, ты будешь хорошим трейдером.
4. В зависимости от фонда который находится под управлением в наших компаниях.

я внесу свои пять копеек в тему источников. Уолл Стрит Джорнэл конечно я уважаю, никто относящий себя к финансовой индустрии не может не уважать эту газету, однако ж хотел бы заметить, что в наших условиях читать нужно в первую очередь ее британского конкурента Financial Times.
тому есть несколько причин:

во первых, WSJ газета ориентированная прежде всего на американский рынок

во вторых, FT соответственно более интернационально ориентированная газета.

в третьих и главных, компании из СНГ торгуются главным образом в Лондоне, а не в Нью Йорке, а значит и внимание к ним FT уделяет намного больше чем WSJ. к примеру, в FT можно регулярно прочитать что нибудь про ENRC или Казахмыс, в WSJ вы этого не найдете.

согласен, информации много не бывает