albass

Добрый день всем.
Итак, для чего создана тема? Во-первых, в качестве торгового дневника. Во-вторых, в качестве помощи знакомым с этой темой людям (т.е. здесь можете задавать самые разные вопросы, касающиеся опционов прямо или косвенно - я постараюсь ответить на все). В-третьих, это поиск инвесторов на именно такой вид деятельности. По этому поводу я сразу оговорюсь, чтобы не было лишних вопросов - инвестор уже есть, это мой основной вид деятельности, но если будет больше - что ж, это будет прекрасно, но повторюсь - это не самоцель, тем более это проще делать не через интернет и форуме, а вживую на переговорах.

Начнем. Что такое опцион и с чем его едят? Краткий ответ на этот вопрос можно получить в википедии - "что такое опцион", а развернутые ответы можно почерпнуть в книгах. Я первоначальные знания получил через замечательную книгу Кевина Коннолли "Покупка и продажа волатильности" (здесь она есть в электронном виде - Книга Кевина Коннолли). Она издается с 2002 года, всем советую. Попутно эта книга даст вам знания, как можно торговать достаточно безопасно и при этом всегда оставаясь нейтральным к рынку (т.е. нам без разницы, куда пойдет цена базового актива - вверх или вниз). Это очень важно, потому что большинство из нас привыкло, что заработать деньги на рынках можно только в случае роста (в крайнем случае - падения).

И в дальнейшем, мне бы хотелось, чтобы вы владели следующими терминами: пут, колл опционы, базовый актив, "бай", "шорт", цена исполнения (striking price, exercise price, strike), дата исполнения опциона (expiration date), премия опциона, "опцион около денег, вне денег, в деньгах, глубоко без денег, глубоко в деньгах", внутренняя и временная стоимость опциона, волатильность, греки опциона (дельта, тета, гамма и т.д. - из всех нам понадобятся, в основном, только дельта и тета).
Но это не помешает мне эти термины раскрывать в отдельных случаях более широко.

Почему именно опционы? Это один из ликвидных производных финансовых инструментов, график доходности которого имеет нелинейный вид. Т.е. грубо говоря, при росте базового актива на 10$ мы на опционе заработаем больше, чем потеряем при падении базового актива на 10$. Если бы мы купили сам базовый актив (акция, фьючерс, облигация...), то мы бы заработали и потеряли при изменении базового актива на 10$ абсолютно одинаково.
И эту нелинейность можно очень продуктивно использовать.

Все таки дам краткую терминологию:

• Опцион на покупку (колл) дает его владельцу право купить конкретные акции по фиксированной цене — так называемой цене исполнения или реализации опциона. Опцион на продажу (пут) дает его владельцу право продать акции по фиксированной цене.
• Европейский опцион может быть исполнен только в один конкретный день (т. е. в конце срока своего действия), а американский опцион может быть исполнен в любой день до даты его истечения. На практике нередко происходит смешение этих понятий, так как основная масса опционов, продаваемых и покупаемых в Англии и в остальной Европе, фактически является американскими опционами!
• Премия представляет собой цену опциона, уплачиваемую изначально. Цены опционов котируются с учетом цен соответствующих акций, а сами опционы продаются и покупаются в виде контрактов, каждый из которых рассчитан на покупку или продажу 1000 акций.
• Опцион «в деньгах» (in the money) — ситуация, когда цена использования опциона выше рыночной. Другими словами, в этих условиях целесообразным является исполнение опциона.
• Опцион «без денег» (out of the money) — ситуация, когда цена исполнения опциона выше текущей рыночной цены акции, поэтому исполнение опциона оказывается невыгодным.

Торговля будет идти на платформе thinkorswim!, это прямой американский брокер с упором на торговлю опционами, его клирингом является Penson Financial, а торговая платформа признавалась лучшей специализированной платформой четыре года подряд. Счет, естественно, PaperMoney (аналог демо), с балансом в 100 000 долларов. Котировки у меня все в реальном режиме времени, без задержки, т.к. имею в thinkorswim! открытый торговый счет.
Как будет вестись торговля - это, как правило, будут покупки стрэддлов или стрэнглов (это опционные комбинации, когда покупаются сразу два вида опционов пут и колл, с одинаковыми или разными ценами исполнения (страйками)) и их дальнейшее регулирование (возможно даже роллирование - переход на другие, более дальние месяца исполнения) и плюс получение временной стоимости опционов через покупку опционных спредов (опять, же, как правило это будет так называемый "кондор"), так же с дальнейшим возможным регулированием позиции.
Временной горизонт начиная от открытия до закрытия всей (общей) опционной комбинации - от двух недель до 1,5-2 месяцев.

Если не случится ничего экстраординарного за два дня, то начнем, пожалуй в понедельник, а пока есть время - можно задавать вопросы.