Сообщений в теме: 870

[Pooh]

Седня продал всю оставшуюся позицию в FCFS с 50% заработком

А если бы сегодня продал было бы 81%

статья про куриные стоки: http://biz.yahoo.com...70606.html?.v=2

еще какая-то статья: http://www.harvardma...int/030640.html


дака, я инвестопедию как ватчлист использую, просто в какую-нибудь другую игру зайди

[Pooh]

http://www.berkshire...tters/2005.html

советую прочитать бафетский отчет. там есть прикольная история про семью Готроков и их Помощников, да и вообще там много юмора.

серьезных вещей тоже много, например это:

[q]
The underlying factors affecting the U.S. current account deficit continue to worsen, and no letup
is in sight. Not only did our trade deficit ? the largest and most familiar item in the current account ? hit an
all-time high in 2005, but we also can expect a second item ? the balance of investment income ? to soon
turn negative. As foreigners increase their ownership of U.S. assets (or of claims against us) relative to
U.S. investments abroad, these investors will begin earning more on their holdings than we do on ours.
Finally, the third component of the current account, unilateral transfers, is always negative.
The U.S., it should be emphasized, is extraordinarily rich and will get richer. As a result, the huge
imbalances in its current account may continue for a long time without their having noticeable deleterious
effects on the U.S. economy or on markets. I doubt, however, that the situation will forever remain benign.
Either Americans address the problem soon in a way we select, or at some point the problem will likely
address us in an unpleasant way of its own.[/q]

[Dimkaumnik]

Чем больше изучаю INTC, тем больше убеждаюсь, что:
а) 18-18.5 в апреле/мае 06 вполне достижимы
б) 27-28 в январе/феврале 07 тоже вполне достижимы

Бета Конро рвет АМД как тузик грелку (и вряд ли ДДР2 поможет АМД):
http://anandtech.com...aspx?i=2716&p=6

Если еще учесть performance/watt ratio, дополнительную оптимизацию новых ядер Интел, возможности разгона (опять же, исходя из p/w ratio) и хотя бы отчасти верить слухам о проблемах АМД с 65нм техпроцессом, получается просто картинка маслом. )

Disclosure: AMD Duron 600 @ 850 (да, да и вполне хватает). Neither long or short INTC or AMD right now.

[barsuk]

Чем больше изучаю INTC, тем больше убеждаюсь, что:
а) 18-18.5 в апреле/мае 06 вполне достижимы
б) 27-28 в январе/феврале 07 тоже вполне достижимы

Бета Конро рвет АМД как тузик грелку (и вряд ли ДДР2 поможет АМД):
http://anandtech.com...aspx?i=2716&p=6

Если еще учесть performance/watt ratio, дополнительную оптимизацию новых ядер Интел, возможности разгона (опять же, исходя из p/w ratio) и хотя бы отчасти верить слухам о проблемах АМД с 65нм техпроцессом, получается просто картинка маслом. )

Disclosure: AMD Duron 600 @ 850 (да, да и вполне хватает). Neither long or short INTC or AMD right now.

Димкаумник,

Я сомневаюсь, что Интел дойдет до 18 в апреле-мае. Маркет сентимент поменялся, АМД теперь не пользуется такой бешеной популярностью и инститьюшнал инвесторс под шумок тихонько сливают свои позиции по ходу дела. ИНТЕЛ тем временем имеет гораздо более привлекательный risk-reward profile, поэтому народ к нему тянется. ИМХО, если тебе нравится сток и ты ожидаешь 28 баксов то разницы нет, купишь ты его за 19,75 или 18,75. Я бы начал авераджинг делать позиции на этих уровнях. Если упадет, ещё докупишь, если нет, то хотя бы что то будет по дешёвым ценам.

[Pooh]

барсук правильно говорит - "don't quibble over quarters and eighths"

кста вчера читал статью от которой немного офигел. статья про то что debt лучше чем equity, как примеры приводятся INTC, MSFT, CSCO - типа у них почти нет долгов и это плохо.

http://money.cnn.com...70659/index.htm

[q]Most companies use a combination of debt and equity, and finding the best mix is a deep field of study in which economists have won Nobel Prizes. But it's crucial to remember a basic point: Debt capital is cheaper than equity capital. The rate of return that equity investors demand is always going to be higher than prevailing bond rates. And while companies get a tax deduction for the interest they pay on debt, they get no tax breaks on equity.

So while the optimal mix of debt and equity--that is, the mix that will produce the lowest total capital cost--will vary by company, it will almost always include a sizable chunk of debt. Considering that the very essence of corporate performance is earning a return on capital that exceeds the cost of capital, corporate America has long been way underleveraged.

New research shows that the problem is especially pronounced today. That's bad, because in an era of global markets, equity investors can order from a worldwide menu of choices. They want only the very best investments, those companies with the widest spread between return on capital and capital cost. So achieving the lowest possible capital cost is becoming ever more critical. Yet U.S. companies are straying farther from that path.

As one example among many, consider Intel--a truly great company, but look at its capital. Debt is usually expressed as a percentage of total capital; 20% would not be unusual, and some companies have much more. But Intel's debt level is negative 9%. How? It has so much cash and marketable securities on hand that it could pay off all its debt with money to spare.

That may sound wonderful, but a company with no debt--or negative debt--is relying entirely on the more expensive form of capital, equity. Thus big, established, successful Intel bears a towering capital cost of 13.9%, which you might expect for a risky startup. By comparison, Procter & Gamble (Research) uses a healthy dose of debt and has a capital cost of only 7.4%.[/q]

Сообщение отредактировал Pooh: 28.03.2006, 22:07:00

[barsuk]

барсук правильно говорит - "don't quibble over quarters and eighths"

кста вчера читал статью от которой немного офигел. статья про то что debt лучше чем equity, как примеры приводятся INTC, MSFT, CSCO - типа у них почти нет долгов и это плохо.

Пух,

Конечно debt лучше чем equity. Дешевле и к тому же налоговое бремя уменьшает. Проблема в том, что многие компании идут в экстрим - или нет долга или куча. Другая проблема в том, что многие компании бы и рады увеличить свой левередж, но, увы, нет залогового имущества, кредитного рейтинга, кэш флоу или ещё чего. Так, что зачастую компашкам приходиться полагаться исключительно на equity. Про оптимизацию WАCC целые книжки написаны, так что топик совсем не нов.

Сообщение отредактировал barsuk: 28.03.2006, 22:34:28

[Pooh]

Да понятно всё, просто для неокрепшего ума немного непривычно. Я думал на инвесторов можно ваще положить, как Баффетт - больше 6% не ждите и не рыпайтесь.

Полукста - MSFT задерживает выпуск Висты до 2007 года. Никто не удивлен.

[Furious Styles]

Pooh, а что за Виста?
была мысль покоротить MSFT..

[Dimkaumnik]

Pooh, а что за Виста?
была мысль покоротить MSFT..

Вот это я понимаю - фундаментальный подход к инвестированию и тщательный анализ!
Вопрос на "тройку": какого цвета коробка с Win XP Home edition?

Я сомневаюсь, что Интел дойдет до 18 в апреле-мае. Маркет сентимент поменялся, АМД теперь не пользуется такой бешеной популярностью и инститьюшнал инвесторс под шумок тихонько сливают свои позиции по ходу дела.

Категорически не согласен. Сентимент где был - там и остался. Пока что. Интел overstuffed channels, это их основная проблема в настоящее время, и очень быстро (за пару месяцев) они ее решить не смогут. Мое мнение что первый квартал будет печальным событием для лонгов Интел, возможно я даже буду покупать апрельские путы 18го апреля. Ну, поглядим, кто прав через три недели.

Пух, это не eights and quarters, это целых полтора бакса. Плюс я больше рассматриваю Интел все тки с точки зрения опционов, потому как это - одна из редких 100% ситуаций. С правильным таймингом можно вытащить 500%+. А с точки зрения инвестирования в базовый актив есть и поинтереснее варианты - AMSC например, INTC как base asset play весьма скучен.

[Furious Styles]

Pooh, а что за Виста?
была мысль покоротить MSFT..

:rolleyes: Вот это я понимаю - фундаментальный подход к инвестированию и тщательный анализ! :D
Вопрос на "тройку": какого цвета коробка с Win XP Home edition?

Да ладно не умничай :) Вообще мысль была - заделаться медведем на короткий срок, поиграть с путами. Почему-то лучше получается прогнозировать, какая бумага будет расти, а с потенциальными лузерами - проблема. Хочется определить бумагу, которая в долгосрочной перспективе будет падать независимо от движений рынка. Есть кандидаты?

p.s. основной эккаунт сломался

[barsuk]

Поздравляю всех кто взял ГУГЛ в портфели на уровне 340-345. Bullish objective achieved at 380 как барсук и предсказывал сенькю вери мач. Кто хочет держите дальше, я продаю. Дисциплинд аппроач... тудыть его

[barsuk]

Плюс я больше рассматриваю Интел все тки с точки зрения опционов, потому как это - одна из редких 100% ситуаций. С правильным таймингом можно вытащить 500%+. А с точки зрения инвестирования в базовый актив есть и поинтереснее варианты - AMSC например, INTC как base asset play весьма скучен.

Грахам и Додд наверное сейчас переворачиваются от этих слов Вышеуказанное достойно спекулятора, а не фундаментального инвестора, ИМХО. Насчет опционов - ты на какие опционы смотришь? ИНТЕЛ надо сказать довольно таки скучная бумага по опционам. На нём легче делать деньги на шорт сайд. Купи базовую позицию и продавай против неё коллы. Время-деньги, чем больше времени проходит, тем больше тайм валью они теряют. Если ты уверен что он пойдет до 18, купи сейчас за 19,70 продай против него коллы и возьми весь премиум себе в апреле.

[Dimkaumnik]

Поздравляю всех кто взял ГУГЛ в портфели на уровне 340-345. Bullish objective achieved at 380 как барсук и предсказывал

Ты ж опционы рекомендовал брать. Мартовские.

Грахам и Додд наверное сейчас переворачиваются от этих слов Вышеуказанное достойно спекулятора, а не фундаментального инвестора, ИМХО. Насчет опционов - ты на какие опционы смотришь? ИНТЕЛ надо сказать довольно таки скучная бумага по опционам.

Хех! Кто сказал что я буду бухать значительную часть в опционы, так чучуть, just to beef up perfomance a little. Грехем и Додд могут спать спокойно.

По INTC - как правило да, деньги на этих опционах делать сложно, но в настоящее время наблюдается special situation, неэффективность рынка во всей красе, грех не воспользоваться. Сейчас рассматриваю Jan 07, возможно March 07 (но это позже, как откроются).

Продажу опционов без покрытия считаю слишком рискованной идеей в принципе. Но вот насчет небольшой покупки путов через три недели, перед отчетом - серьезно думаю.

[barsuk]

Хе-хе, пока мой новый портфель изучает глубины ASM II (83 000), старый стремится к вершинам (90 000)...

скорее, восстанавливает утраченные позиции.

покупайте GOOG опционы на апрель-май, 350 - 360 страйк. ГУГЛ по ходу дела намылился обратно к 380 вернутся.

2 DU,

Поправочка - я рекомендовал покупать апрельские или майские. Это я Нариму сказал что можно спекульнуть мартовскими спрэдами.

Насчёт голых опционов совершенно согласен - риск слишком высок и оно этого не стоит. По интелу я имел ввиду продажу опционов против базовой позиции Интела, т.е опционы с покрытием.

[Pooh]

ДУ, а ты оказыцца спекулянт. А с "редкой 100% ситуацией" ваще пугаешь. Как насчет hard real estate market crash in 2006, followed by massive consumer spending slowdown, followed by a horrible hurricane season, в итоге к Jan 2007 экономика в полной Ж?

Серьезно, обьясни свою 100% уверенность по пунктам - и всем интересно и для себя упражнение.

Нарим, Виста это типа Виндовс новая, она же Лонгхорн.

Сообщение отредактировал Pooh: 29.03.2006, 23:29:48

[Dimkaumnik]

ДУ, а ты оказыцца спекулянт. А с "редкой 100% ситуацией" ваще пугаешь.

Ну ладно, 95%. Под 100% ситуацию я бы привлек лимон-другой и уволился.

Кейс я в общем то изложил выше в нескольких постах, суммирую основные тезисы:
а) люди всегда будут покупать компы, независимо от цен на недвижимость, ураганов и прочей фигни
б) грядет mass transition to 64 bit computing, от этого никуда не деться и думаю года через два 32 бит будут выглядеть весьма архаично (даже я наверно апгрейд наконец сделаю )
в) новые процессоры интел ЗНАЧИТЕЛЬНО лучше амд (см. ссылку на анандтех выше)
г) интел цикличен и сейчас очень близок ко дну цикла (imo)

[daka]

Хех

Гугл +4,71% 395 думаю еще чуток подержу

SPIL +6,56% 6,5 думаю еще прикупиться

CTRN -0,05% продал, пусть падает на дне еще прикуплю

INSP +1.58% заменяет мне Jamdat... скучаю

THQI +1.37% аналогично INSP + лицензия на Спанчбоба мне нравится

GLW +1.7% нравится мне эта контора, очень

HET х\з

USAK аналогично HET, единственный + они IPO-шки

KOSN +0.51% пусть чуток поднимится продам к черту

AMKR +5.33% не помню

CSCO +1.3% думаю Луцент с Алкателом не дадут Сиско спать спокойно

Сообщение отредактировал daka: 30.03.2006, 11:35:24

[BritFan]

новости про XBRL:

SEC incentives draw major companies to tech test
Wed Mar 29, 2006 03:44 PM ET

WASHINGTON (Reuters) - Major U.S. companies including 3M Co., Altria Group Inc. and Pfizer Inc. have agreed to help federal securities regulators test new interactive data technology that is expected to make it easier to analyze complex financial documents. In January, the U.S. Securities and Exchange Commission promised to expedite reviews of registration statements and annual reports for companies that participate in the voluntary technology initiative.

A total of 14 companies are now participating in the test, the SEC said on Wednesday.

The new interactive data format is called XBRL, or extensible business reporting language. It is a derivative of the widely used extensible markup language (XML) for defining data structures and is specifically designed for financial and other business documents.

The SEC has said it hopes the new format will make it easier for users to search the agency's vast filings database, extract and analyze data, make financial comparisons within industries and speed up the commission's review of filings.

Using a financial filing written in XBRL format, a reader could easily transfer the data to a Microsoft Excel spreadsheet or similar analytical tool, rather than having to read the data in text form and retype the information, according to XBRL supporters Microsoft Corp., Morgan Stanley, PR Newswire and Reuters Group Plc.

[Furious Styles]

daka, имхо портфель слишком сильно диверсифицирован.
11 бумаг, по большинству - доходность не больше 10%, которая нивелируется убытками...
может стоит опцы попробовать?
DU уже вовсю торгует

barsuk, не получилось тогда коллы на GOOG взять - сделка по каким-то причинам не прошла.

В default game эккаунт дошел до $130 без опционов. Вчера скинул JDSU +120%, MORN +110% и AMT +70%

barsuk, а какой в вашем disciplined approach порог доходности? Как он рассчитывается?

[Dimkaumnik]

может стоит опцы попробовать?
DU уже вовсю торгует

Причем не в инвестопедии.